Tweet

La crisi greca, ovvero il biopotere dei mercati finanziari

 

di ANDREA FUMAGALLI

Circa un anno fa, il ministro Tremonti era impegnato in una frenetica attività  per garantire la solidità dei conti pubblici italiani e tranquillizzare i mercati finanziari. Due erano le ragioni che venivano adottate dal commercialista per dichiarare che mai l’Italia avrebbe potuto fare la fine della Grecia e dell’Irlanda: la solidità delle nostro sistema bancario, che solo tangenzialmente era stato toccato dalla crisi finanziaria, e il fatto che i conti pubblici erano sotto totale controllo grazie alle manovre di contenimento promulgate dal governo (?).

Oggi la situazione si presenta alquanto diversa.

Moody’s in questi giorni ha declassato a spazzatura (junk) i titoli di stato portoghesi. Si sta ripetendo la”farsa” della Grecia. Nell’ultimo anno, come è noto, la Grecia ha adottato obtorto collo, dietro imposizione della troika: FMI, BCE, ECOFIN, misure draconiane di riduzione del deficit pubblico, già a partire dalla seconda metà del 2010: riduzione del 15% degli stipendi pubblici, blocco delle assunzioni, aumento dell’imposizione fiscale, in particolare dell’Iva, programma di privatizzazioni senza precedenti per un valore di circa 50 miliardi di euro.  Il risultato è al momento il seguente: secondo i dati Eurostat, resi noti nell’aprile scorso, a fine 2010, il rapporto deficit pubblico/Pil è aumentato sino al 10,5%, rispetto al valore di 9,4% previsto dal governo greco sulla base della manovra effettuata (contro il 32% dell’Irlanda, il 10,4 del Regno Unito, il 9,2% della Spagna e del Portogallo, il 7% della Francia). Al contempo, il rapporto debito pubblico / Pil (dove per debito pubblico si intende la sommatoria di tutti i deficit maturati anno dopo anno) ha superato il 140%. Sulla base di questo esito, in questo mese si è ripetuto  lo stesso stantio dibattito di un anno fa: vale la pena intervenire per salvare la Grecia dal default? Ma, a un anno di distanza, la giusta domanda da porsi dovrebbe essere la seguente: perché le misure draconiane adottate in Grecia (e che si sono adottate in Spagna, Irlanda, Portogallo e si vuole adottare in Italia) non hanno prodotto i risultati attesi?

La domanda è puramente retorica, perché la risposta è, tutto sommato, banale.

Il deficit pubblico è costituito da due componenti: il disavanzo o avanzo primario, pari alla differenza tra il totale delle spese e il totale delle entrate dello Stato (al netto degli interessi) e le spese per interessi sui titoli di stato emessi negli anni precedenti e derivanti dalla rinegoziazione dei titoli venuti a scadenza nell’anno. Le leggi finanziarie possono intervenire solo sull’avanzo o del disavanzo primario, non sulle spese per interessi.  In seguito all’adozione di misure draconiane, si può creare anche un avanzo primario (come, ad esempio, è successo in Italia a metà degli anni ‘90, dopo le finanziarie lacrime e sangue del 1992, 1993 e 1994 e l’ondata di privatizzazione di metà anni ’90), ma se in contemporanea aumenta l’onere del debito e quindi la spesa per interesse lo sforzo per ridurre il deficit di bilancio può essere del tutto vanificato. Ed è proprio questo ciò che è successo e sta succedendo in Grecia. Al momento attuale, in seguito ai vari declassamenti che le agenzie di rating hanno inflitto ai titoli di stato greci (e oggi a quelli portoghesi), sino a definirli titoli spazzatura,  il divario (spread) con i bond tedeschi (quelli considerati più affidabili)  è pari a quasi 700 punti, il che significa che l’interesse che lo Stato greco deve promettere per la vendita dei titoli di stato e la loro rinegoziazione è circa 7 volte superiore, oltre il 10% annuo. A tale aggravio dei costi, si deve aggiungere che il mercato “future” dei titoli di stato greci, contrattati sul secondo mercato di Londra, evidenzia valori di scambio  decisamente più bassi rispetto al valore nominale, con il conseguente rischio di imporre perdite molto rilevanti ai detentori dei titoli: in buona parte, banche greche, francesi e  tedesche e la stessa BCE. Di fatto, al di là delle validità e affidabilità o meno delle manovre draconiane, l’ultima parola spetta sempre, come si confà al moderno capitalismo, ai mercati finanziari.

In secondo luogo, occorre ricordare che ogni politica fiscale restrittiva ha come conseguenza immediata la contrazione del Pil. E’ cosi possibile che l’effetto negativo di tali cure sul Pil sia maggiore dell’effetto positivo di riduzione del deficit, con il risultato che l’obiettivo di ridurre il rapporto deficit/Pil non possa mai venir conseguito. E’ il classico caso in cui la cura è talmente forte da ammazzare il paziente, utilizzando una nota metafora di Keynes. Tale rischio è tanto più forte tanto più la politica fiscale restrittiva avviene all’indomani di una fase recessiva così pesante come quella del 2009, che ha visto in Grecia (al pari dell’Italia) una caduta del Pil di oltre il 5% e valori, non a caso, ancora negativi nel 2010.

Non è necessario essere esperti di economia per capire che difficilmente le manovre di politica economica imposte alla Grecia potranno avere successo. Al contrario, il rischio è che la situazione si avviti in una spirale viziosa senza uscita con la necessità ogni anno di adottare politiche fiscali ancor più recessive.

E’ chiaro quindi che la salvezza della Grecia dal default non è il vero obiettivo che la troika economica mondiale ed europea, sotto l’egida dei mercati finanziari, si prefigge.  In realtà, gli obiettivi sono ben altri e non sempre convergenti: dal punto di vista europeo, è prioritario garantire l’esigibilità di quella parte del debito greco detenuto dalle banche europee, così come è stato fatto nel caso irlandese e islandese. Tale obiettivo però vede confrontarsi diverse strategie: da un lato, la Francia, con il piano Sarkozy, punta ad un allungamento delle scadenze del debito, tramite l’immissione di titoli di garanzia (una sorta di “”derivati sovrani”, controllati dalla BCE), con il duplice scopo di allontanare il rischio di default della Grecia (sperando in un abbassamento dei tassi d’interessi) e di dare linfa al mercato finanziario europeo con l’estensione del mercato dei titoli sovrani. Dall’altro, la Germania si dimostra più restia ad lanciare cinture di salvataggio alla Grecia, anche a rischio di creare effetti negativi sul mercato creditizio tedesco (vista l’elevata esposizione delle banche tedesche), pur di evitare di avere sulle spalle l’onere principale del risanamento in seguito all’utilizzo del fondo europeo di salvataggio (a cui la Germania, per la sua posizione, è chiamata a contribuire in modo elevato). Come abbiamo avuto modo di scrivere già in altre occasione, si sconta la mancata esistenza di una politica fiscale unica europea e quindi l’incompletezza della costruzione europea.

Dal lato dei mercati finanziari, l’instabilità generata dall’incertezza presente non è altro che manna dal cielo. La variabilità che ne consegue, infatti, favorisce l’attività speculativa delle principali società di intermediazione finanziaria, in grado di influenza le dinamiche e le traiettorie finanziarie spesso a scapito dei piccoli risparmiatori. Si conferma quanto ipotizzato anni fa. La finanza diventa sempre più strumento di biopotere sulla vita degli uomini e delle donne di questo continente, dal momento che è in grado di imporre le scelte economiche che ritiene più vantaggiose per sé, anche se nella realtà producono una “macelleria sociale”. Di fatto ciò che avveniva con i famigerati Piani di Aggiustamento Strutturale (Sap) imposti dal FMI ai paesi africani negli anni ’90 si sta verificando con forme diverse ma uguale sostanza ai paesi europei di oggi.

Recupero dei crediti e conferma del biopotere  dei mercati finanziari sulla vita umana come fonte di valorizzazione capitalistica: ecco i le vere ragioni dell’imposizione di politiche economiche suicide alla Grecia.

In Italia la situazione non è migliore. E’ vero che, a differenza della Grecia e della Spagna, il rapporto deficit/pil nel 2010 è diminuito dal 5,4% al 4,6% (fonte: Eurostat), ma nel primo trimestre 2011 è risalito al 7,7% (fonte: Istat) e il rapporto debito/Pil negli anni della crisi (2008-2010) è salito dal 106% al 119% (secondo solo alla Grecia). Il motivo è, anche qui, dovuto al rialzo dello spread tra i i titoli pubblici italiani e tedeschi, che ora si attesta sui circa 200 punti (ovvero il doppio). In secondo luogo, il sistema bancario non è così solido come Tremonti vuol far credere. La recente ispezione della Banca d’Italia alla Banca Popolare di Milano (BPM) ha evidenziato irregolarità contabili sulla base di operazioni di credito di dubbia efficacia e trasparenza . Allo stesso tempo, il peso crescente nelle fondazioni bancarie (le vere proprietarie del sistema creditizio italiano) di banche locali dell’area settentrionale, tutte strettamente sotto il controllo politico della Lega Nord (basti pensare al defenestramento di Profumo dall’Unicredit), con apparente alta disponibilità di liquidità ma ridottissimi limiti di azione, oltre a rappresentare un costo eccessivo per il sistema economico italiano, impedisce quel processo di innovazione manageriale in grado di renderle più impermeabili alla collusione politico-mafiosa e alla concorrenza internazionale.

Ne consegue che ciò sta succedendo alla Grecia oggi ed è accaduto già un anno fa, che oggi si sta verificando per il Portogallo, potrebbe ripetersi in altri paesi europei, in primo luogo in quelli della fascia periferica (Irlanda, Spagna), già costretti a pesanti misure recessive. Il rischio è che anche per l’Italia sia solo questione di tempo.

DI fronte a tale soluzione, non vi sono scappatoie riformiste.  O meglio, se vi è spazio per una politica riformista questa è del tutto inutile, in quanto interna alle compatibilità poste dai mercati finanziari e dalle istituzioni economiche e politiche che li rappresentano o che vi soggiacciono: si tratta in altre parole di decidere quale spesa sociale  tagliare. Già una proposta di Finanziaria alternativa come quella resa nota dal network Sbilanciamoci, del tutto compatibile con gli obiettivi (comunque  utopistici) di azzerare il rapporto deficit/pil nel 2014, potrebbe essere considerata “politicamente” inaccettabile se punta ad esempio ad una riduzione delle spese militari o delle grandi opere a vantaggio di spese sociali di base, da finanziare con interventi sul lato fiscale che incrementino le tasse per le fasce più abbienti e magari introducano tasse di tipo patrimoniale.

Oggi la politica fiscale e i vincoli europei posti dal patto di stabilità europeo sono i grimaldelli per mantenere inalterato l’attuale assetto gerarchico sul piano sociale ed economico: nulla più. Ed è quindi a questo livello che deve essere pensata una risposta adeguata. E tale risposta non può che partire da un primo punto fermo: il diritto alla bancarotta degli stati europei da coniugare con la ripresa di un movimento transnazionale europeo che ponga al primo punto la costruzione di un budget fiscale europeo unico, una politica fiscale e di spesa pubblica che travalichi i confini nazionali. I principali punti di una simile strategia programmatica possono essere i seguenti:

  1. a. Allungamento della scadenza medio del debito pubblico;
  2. b. Costituzione di un fondo di garanzia europeo finanziato prevalentemente dalla Banca Centrale Europea
  3. c. Aumento progressivo del contributo di ogni stato europeo (ora all’1% del Pil) per costituire un budget gestito a livello europeo in grado di favorire una politica sociale comune;
  4. d. L’avvio di piano europeo per la definizione di una politica fiscale comune.

Tali punti rappresentano solo un programma minimo per consentire il passaggio della sovranità fiscale dal livello nazionale e quello europeo e consentire, in tal modo, di porre un contropotere al potere monetario e finanziario oggi dominante. Ma per raggiungere tali obiettivi è necessario che si sviluppino movimenti sociali fra loro coordinati in grado di incidere nello spazio pubblico e comune europeo. Dai sommovimenti ancora nazionali finalizzati a estendere il diritto all’insolvenza  è ora di passare, tramite le reti studentesche, dei migranti, dei precari, delle donne, degli “indignati”, al diritto alla bancarotta su scala europea. Perché il diritto alla bancarotta significa ipotizzare che la moneta è un bene comune.

 

 

 

Comments are closed.

Cialis 5 mg senza ricetta Cialis 5 mg effetti collaterali Cialis 20mg in vendita Acquistare Cialis originale in Svizzera Acquistare Viagra senza ricetta in Svizzera Acquista Cialis generico 10mg Acquista Viagra generico in farmacia online Costo di Cialis 5mg Dónde comprar Reduslim online Comprare Spedra Avanafil senza ricetta online Acquista Viagra in Svizzera senza prescrizione precio Cialis 5 mg Dónde comprar Viagra Contrareembolso oferta Cialis 5 mg Ordina viagra Cialis 5 mg efectos secundarios Reduslim funciona soluciones para la impotencia Sildenafil avanafil prezzo cialis 20 mg prezzo cialis effetti benefici cialis 10 mg Reduslim Kaufen method man snoop dogg spedra buy cialis orgeneric tadalafil купить дипломы о высшем купить диплом университета http://rdiplomik24.com купить диплом техникума купить диплом специалиста http://diplomy-originaly.com купить диплом купить диплом автомеханика http://diplomyland.com купить свидетельство о рождении купить диплом кандидата наук http://diplomsagroups.com купить диплом кандидата наук купить диплом кандидата наук https://gosznac-diploma.com/ купить диплом вуза где купить диплом купить диплом с занесением в реестр реально купить диплом занесенный реестр купить аттестат за 11 класс купить диплом университета купить диплом о высшем образовании реестр купить диплом о среднем специальном https://russian-diplom.com купить диплом с внесением в реестр купить диплом университета http://rudiplomirovanie.com купить диплом занесенный реестр купить аттестат купить диплом фармацевта купить диплом с реестром купить диплом о высшем образовании https://premiums-diploms.com где купить диплом с реестром купить диплом кандидата наук http://russdiplomiki.com купить диплом без реестра купить аттестат за 11 класс https://diplomansy.com купить диплом колледжа с занесением в реестр купить диплом колледжа https://diploms-asx.com купить диплом с внесением в реестр купить диплом о высшем образовании https://diploms-asx.com купить диплом пту с занесением в реестр купить диплом ссср http://free-diplommi.com купить настоящий диплом реестр купить диплом колледжа купить дипломы о высшем купить диплом реестром москве купить свидетельство о браке купить диплом в москве купить диплом с внесением в реестр купить аттестат за 11 класс купить диплом бакалавра купить диплом с внесением в реестр купить диплом нового образца купить диплом магистра где купить диплом с реестром купить аттестат за 11 класс https://originality-diplomany.com купить диплом медсестры с занесением в реестр купить диплом ссср https://premialnie-diplomas.ru купить диплом с реестром цена купить диплом о высшем образовании https://diplomsy-landsy24.ru/ купить диплом колледжа с занесением в реестр купить диплом о среднем образовании http://diploms-service.com купить диплом с занесением в реестр реально купить свидетельство о рождении https://kyc-diplom.com купить диплом с внесением в реестр купить свидетельство о рождении купить диплом бакалавра купить диплом с реестром купить аттестат за 9 класс купить диплом вуза купить диплом врача с занесением в реестр купить диплом автомеханика https://diplomy-grup24.com/ купить диплом с проводкой купить диплом о среднем образовании купить диплом о среднем техническом образовании купить диплом с реестром цена москва купить диплом о среднем образовании https://diplomansy.com/kupit-diplom-s-provodkojкупить диплом вуза с занесением в реестр купить диплом бакалавра купить настоящий диплом купить диплом с занесением в реестр отзывы купить диплом магистра купить диплом магистра купить диплом с проводкой купить диплом техникумакупить диплом для иностранцев купить диплом с занесен ем в реестр купить диплом автомеханика https://diplomiki.com купить диплом с реестром
купить диплом о среднем специальном
купить диплом автомеханика
купить диплом
купить диплом автомеханика
https://russiany-diplomana.com
купить диплом бакалавра
купить свидетельство о рождении
https://originality-diplomik.com
купить аттестат за 9 класс
купить диплом
купить диплом в москве
купить свидетельство о браке
купить свидетельство о браке
https://lands-diplomy.com
купить свидетельство о рождении
купить диплом ссср
купить диплом
купить диплом автомеханика
купить диплом о высшем образовании
купить диплом вуза
купить диплом о среднем образовании
купить дипломы о высшем
купить диплом
купить аттестат за 9 класс
купить диплом старого образца
купить диплом кандидата наук
купить диплом старого образца
купить диплом
купить диплом о среднем образовании
купить диплом нового образца
диплом о высшем образовании
купить диплом
купить диплом
купить диплом автомеханика
купить диплом о среднем образовании
купить диплом колледжа
диплом о высшем образовании
купить свидетельство о браке
купить диплом
купить диплом о высшем образовании
купить диплом
купить диплом бакалавра
диплом о высшем образовании
купить дипломы о высшем
купить диплом
купить свидетельство о браке
диплом о высшем образовании
купить аттестат
диплом о высшем образовании
купить диплом университета
купить диплом
купить диплом о среднем специальном
купить диплом
купить аттестат за 9 класс
диплом о высшем образовании
купить аттестат за 9 класс
купить диплом о высшем образовании
https://ru-diplomirovans.com/
купить диплом врача
https://ru-diplomirovana.com/
купить аттестат за 11 класс
https://lands-diplomx.com/
купить диплом магистра
https://lands-diplomix.com/
купить диплом специалиста
https://diplomx-grups.com/
купить диплом
https://originality-diplomx.com/
купить диплом магистра
https://diplomix-grupp.com/
купить диплом магистра
купить дипломы о высшем
https://rudiplomirovany.com
купить диплом магистра
https://premialnie-diploms.com
купить аттестат
https://diplomans-doc.com
купить свидетельство о рождении
https://russiany-diplom.com
купить диплом специалиста
https://diplomy-gruppa.com
купить диплом вуза
https://rudiplomis.com
купить свидетельство о браке
https://rudiplomisty.com/
купить диплом о среднем образовании
https://lands-diploms.com
купить диплом магистра
купить диплом фармацевта
https://originality-diplomx24.com
купить диплом врача
https://originality-diploms24.com
купить дипломы о высшем
https://originality-diploma24.com
купить диплом университета
https://originality-diploman24.com
купить диплом специалиста
https://originality-diplomans24.com
купить диплом университета
https://originality-diplomik24.com
купить диплом автомеханика
https://originality-diplomix24.com
купить диплом ссср
https://originality-diplomas24.com
купить диплом колледжа
https://originality-diplomiks24.com
купить свидетельство о рождении
https://originality-diplomiki24.com
купить аттестат за 9 класс
где купить диплом
http://www.ru-diplomirovan.com
купить диплом в москве
ru-diplomirovany.com
купить диплом о среднем образовании
http://www.ru-diplomirovanay.com
купить диплом ссср
ru-diplomirovannie.com
купить аттестат
rudiplomir.com
купить диплом о среднем специальном
http://www.rudiplomirs.com
купить диплом специалиста
https://rudiplomira.com
купить диплом фармацевта
rudiplomiry.com
купить диплом нового образца
www.rudiplomiru.com
купить диплом о среднем специальном
www.ab-diplom24.ru
купить диплом специалиста
prema365-attestats.com
купить диплом бакалавра
http://study-diploms.com}
купить диплом института
купить дипломы о высшем
www.premialnie-diploms24.com
купить диплом врача
http://www.premialnie-diplomy24.com
купить диплом о высшем образовании
premialnie-diplomas24.com
купить диплом университета
www.premialnie-diploman24.com
купить диплом специалиста
http://www.premialnie-diplomx24.com
купить диплом техникума
https://premialnie-diplomix24.com
купить диплом
www.premialnie-diplomik24.com
купить диплом кандидата наук
https://premialnie-diplomans24.com
купить диплом нового образца
www.originality-diplomix.com
купить аттестат за 9 класс
www.russiany-diplomx.com
купить дипломы о высшем
http://www.russiany-diplomix.com
купить диплом университета
https://premialnie-diplomx.com
купить диплом бакалавра
www.premialnie-diplomix.com
купить диплом о среднем специальном
www.diplomx-asx.com
купить диплом фармацевта
http://www.diplomix-asx.com где купить диплом среднем
купить диплом в москве
http://diplomsagroups.com/kupit-attestat-shkoly/za-11-klass.html
купить аттестат
купить диплом о высшем образовании недорого
купить диплом о среднем образовании
http://aurus-diploms.com/attestat-9-klass.html http://aurus-diploms.com/obrazovanie/kupit-diplom-s-zaneseniem-v-reestr.html http://aurus-diploms.com/diplom-o-srednem-obrazovanii.html http://aurus-diploms.com/geography/kupit-diplom-v-ekaterinburge.html
купить аттестат за 11 класс
http://radiploma.com/kupit-diplom-s-reestrom http://radiploma.com/kupit-attestat-11-klassov http://radiploma.com/kupit-diplomy-o-srednem-tehnicheskom-obrazovanii http://radiploma.com/kupit-diplom-yurista
купить диплом нового образца
https://aurus-diplomans.com diplomas-asx.com https://diplomana-asx.com https://rusd-diplom.com http://www.rusd-diploms.com http://www.aurus-diplomany.com www.aurus-diplomik.com www.aurus-diplomas.com https://diplomans-asx.com http://www.diplomany-asx.com www.diplomys-asx.com www.diploman-servise.com www.radiploms.com http://www.radiplom.com https://radiplomy.com http://www.radiploma.com http://www.rudiplomisty24.com/диплом-с-реестром-купить www.rudiplomisty24.com/диплом-колледжа www.rudiplomisty24.com/диплом-магистра-российского-вуза rudiplomisty24.com/купить-диплом-воронеж
купить диплом
http://originality-diploman.com/аттестат-школы-за-9-класс http://originality-diploman.com/купить-диплом-о-среднем-образовании http://www.originality-diploman.com/диплом-магистра http://originality-diploman.com/купить-диплом-с-занесением-в-реестр
купить дипломы о высшем
www.russdiplomik.com/diplom-s-reestrom-o-vyisshem-obrazovanii.html http://www.radiploma.com/goroda/diplomy-v-sankt-peterburge http://www.radiploma.com/goroda/diplomy-vo-vladivostoke http://radiploma.com/goroda/diplomy-v-volgograde www.aurusdiploman.ru/
купить аттестат за 11 класс
frees-diplom.com/kupit-attestat/attestat-11-klassov http://www.frees-diplom.com/kupit-diplom-farmacevta frees-diplom.com/sanktpeterburg https://frees-diplom.com/bryansk
купить аттестат за 9 класс
http://www.gosznac-diplomy.com/attestat-shkoly gosznac-diplomy.com/kupit-diplom-v-rostove-na-donu https://gosznac-diplomy.com/kupit-diplom-v-kazani
купить диплом вуза
https://diploman-asx.com/kupit-diplom-s-registraciej https://diploman-asx.com/kupit-diplom-kolledzha https://diploman-asx.com/kupit-diplom-psihologa diploman-asx.com/kupit-diplom-specialista
купить диплом вуза
купить диплом университета
http://www.diplom-belarus.com
купить свидетельство о браке
http://diplomi-price.com
купить аттестат
http://edu-digest.ru
где купить диплом
http://proobzh.ru
купить диплом о среднем специальном
http://www.edu-nt.ru/
купить диплом автомеханика
http://student-madi.ru
купить диплом фармацевта
http://www.dof-edu.ru
купить диплом специалиста
www.proobzh.ru
купить диплом врача
http://krsk-school47.ru www.russdiplomik.com/diplomyi-bakalavra.html www.russdiplomik.com/diplom-povara.html http://www.russdiplomik.com/kupit-diplom-sankt-peterburg.html russdiplomik.com/diplom-stroitelya.html http://www.russiany-diplomans.com/kupit-diplom-s-provodkoj https://russiany-diplomans.com/kupit-diplom-inzhenera-po-okhrane-truda www.russiany-diplomans.com/kupit-diplom-ekaterinburg http://www.russiany-diplomans.com/kupit-diplom-farmatsevta www.arena-diplom24.com/attestat-za-11-klass www.arena-diplom24.com/diplomy-po-spetsialnosti/diplom-yurista ryazan.arena-diplom24.com/ http://www.krasnodar.arena-diplom24.com купить аттестат купить диплом днепропетровск купить диплом житомир купить диплом запорожье купить диплом ивано-франковск купить диплом кировоград www.diploms-goznak.com/kupit-diplom-v-kieve купить диплом одесса купить диплом врача http://www.diploms-goznak.com/ www.diploms-goznak.com/diplom-uchilishcha купить диплом ссср купить диплом техникума, колледжа http://diploms-goznak.com/farmatsevt купить диплом юриста http://diploms-goznak.com/meditsinskij-diplom http://diploms-goznak.com/svidetelstvo-o-rozhdenii купить свидетельство о смерти купить свидетельство о браке http://www.diploms-goznak.com/svidetelstvo-o-razvode
купить диплом университета
купить аттестат за 11 класс
https://diploman-dok.com
купить диплом автомеханика
www.diploman-doks.com
купить диплом вуза
diploman-doky.com
где купить диплом
http://www.diploman-doku.com
купить диплом врача
https://diplomy-servise.com
купить диплом фармацевта
http://education-ua.com/kupit-legalnyij-diplom-v-ukraine.html
купить диплом фармацевта
http://www.education-ua.com/attestat-diplom.html
купить диплом техникума
http://www.education-ua.com/zaporozhe.html
купить диплом автомеханика
http://www.education-ua.com/kieve.html
купить диплом в москве
http://education-ua.com/odesse.html
купить диплом нового образца
http://education-ua.com/summah.html
купить диплом автомеханика
http://www.education-ua.com/ternopole.html
где купить диплом
http://www.education-ua.com/diplom-o-mediczinskom-obrazovanii.html
купить свидетельство о браке
education-ua.com/diplom-vyisshee.html
купить диплом специалиста
http://education-ua.com/kupit-nastoyashhij-diplom-goznak.html
купить аттестат за 9 класс
education-ua.com/
купить свидетельство о рождении
http://www.education-ua.com/diplom-texnikuma-kolledzha.html
купить диплом магистра
http://education-ua.com/diplom-magistra-ukrainskogo-vuza.html
купить диплом техникума
www.education-ua.com/diplom-o-mediczinskom-obrazovanii.html
где купить диплом
http://education-ua.com/diplom-medsestry.html
купить диплом автомеханика
http://education-ua.com/diplom-nedorogo.html
купить диплом университета
www.education-ua.com/kupit-diplom-novogo-obrazca.html
купить свидетельство о браке
www.education-ua.com/otzivi-pogelania.html
купить диплом в москве
http://education-ua.com/diplom-vyisshee.html
где купить диплом
http://www.education-ua.com/diplom-uchilishha.html
купить диплом колледжа
www.education-ua.com/diplom-s-registracziej.html
купить диплом нового образца
http://education-ua.com/kupit-diplom-s-provodkoj-v-ukraine.html
купить диплом о среднем специальном
http://education-ua.com/diplom-specialista-ukrainskogo-vuza.html
купить диплом в москве
http://www.education-ua.com/diplom-uchilishha.html
купить диплом университета
http://education-ua.com/kupit-diplom-sssr-na-nastoyashhem-blanke.html
купить диплом автомеханика
education-ua.com/svidetelstvo-o-rozhdenii.html
купить диплом специалиста
education-ua.com/svidetelstvo-o-smerti.html
купить свидетельство о рождении
http://education-ua.com/svidetelstvo-o-brake.html
купить аттестат за 9 класс
education-ua.com/svidetelstvo-o-razvode.html диплом купить купить аттестат купить диплом запорожье купить диплом киев купить диплом одесса купить диплом сумы купить диплом тернополь купить диплом врача купить диплом вуза купить диплом высшее купить диплом гознак купить диплом института купить диплом колледжа купить диплом магистра купить диплом медицинского училища купить диплом медсестры купить диплом недорого купить диплом нового образца купить диплом отзывы купить диплом о высшем образовании купить диплом о среднем образовании купить диплом с занесением в реестр купить диплом с проводкой купить диплом специалиста купить диплом средне специального образования купить диплом ссср купить свидетельство о рождении купить свидетельство о смерти купить свидетельство о браке купить свидетельство о разводе http://rudiplomisty24.com/аттестат-11-классов https://diplomy-servise.com http://dipplomy.com diplomansy.com/diplom-o-vysshem-obrazovanii https://diplomansy.com/diplom-bakalavra diplomansy.com/kupit-diplom-s-reestrom www.diplomansy.com/diplom-tekhnikuma-ili-kolledzha diplomansy.com/kupit-diplom-o-srednem-obrazovanii diplomansy.com/kupit-diplom-moskva https://diplomansy.com/kupit-diplom-nizhnij-novgorod www.diplomansy.com/kupit-diplom-kazan http://www.diplomansy.com/kupit-diplom-v-ufe http://www.diplomansy.com/diplom-bakalavra diplomansy.com/kupit-diplom-s-provodkoj www.diplomansy.com/diplom-tehnikuma http://www.diplomansy.com/attestat-za-11-klass https://diplomansy.com/kupit-diplom-moskva diplomansy.com/kupit-diplom-sankt-peterburg https://diplomansy.com/kupit-diplom-ekaterinburg www.diplomansy.com/kupit-diplom-samara diplomansy.com/kupit-diplom-chelyabinsk http://www.diplomansy.com/kupit-diplom-rostov-na-donu www.eonline-diploma.com/kupit-diplom-o-vysshem-obrazovanii-oficialno www.eonline-diploma.com https://eonline-diploma.com/kupit-diplom.-otzyvy http://www.eonline-diploma.com/kupit-diplom-medicinskogo-kolledzha http://www.eonline-diploma.com/diplom-tehnikuma-v-rostove-na-donu
купить диплом бакалавра
www.zgorka.ru http://kurovskoye.ru/ jamdom.ru http://koleso-rf.ru/ spbmedu.ru http://zheldor-city.ru/ elsogroup.ru http://mezhdunarodnik.ru/ http://mgeu.ru/ http://medinkur.ru/ www.deti-journal.ru http://profkniga.ru/ http://http://tdgoodwin.ru/ http://http://zurbazar.ru/ http://http://edu-osa.ru/ www.nfrap.ru http://tech-edu.ru/ http://rusblues.ru/ http://moy-bereg.ru/ http://www.originaly-dokuments.com/attestaty/attestat-za-9-klass https://originaly-dokuments.com/diplom-o-srednem-spetsialnom-obrazovanii https://originaly-dokuments.com/gorod/nizhnij-tagil originaly-dokuments.com/gorod/vologda www.originaly-dokuments.com/gorod/saratov https://originaly-dokuments.com/spetsialnosti/yurist originaly-dokuments.com/spetsialnosti/povar https://originaly-dokuments.com/gorod/krasnodar https://originaly-dokuments.com/attestaty/attestat-za-11-klass http://www.originaly-dokuments.com/gorod/ekaterinburg www.originaly-dokuments.com/attestaty www.originaly-dokuments.com/spetsialnosti/bukhgalter http://www.originaly-dokuments.com/gorod/omsk www.originaly-dokuments.com/gorod/novosibirsk originaly-dokuments.com/gorod/sankt-peterburg http://www.originaly-dokuments.com/gorod/chelyabinsk www.originaly-dokuments.com/gorod/orjol originaly-dokuments.com/diplom-o-vysshem-obrazovanii/diplom-bakalavra https://originaly-dokuments.com/diplom-o-vysshem-obrazovanii/diplom-magistra www.originaly-dokuments.com/spetsialnosti/menedzher originaly-dokuments.com/diplom-o-srednem-spetsialnom-obrazovanii/diplom-kolledzha https://originaly-dokuments.com/diplom-o-srednem-spetsialnom-obrazovanii
купить диплом техникума
school6.ru www.avb-service.ru koteiko.ru www.kolomna-region.ru investstrakh.ru www.altaistudent.ru tlt-room.ru www.bf2017.ru http://http://alex-ermakov.ru/ http://tempfile.ru/ www.amu-studio.ru www.leetoon.ru http://http://clinzdrav.ru/ originaly-dokuments.com/attestaty/attestat-za-9-klass https://originaly-dokuments.com/diplom-o-srednem-spetsialnom-obrazovanii http://www.originaly-dokuments.com/gorod/nizhnij-tagil https://originaly-dokuments.com/gorod/vologda originaly-dokuments.com/gorod/saratov originaly-dokuments.com/spetsialnosti/yurist http://www.originaly-dokuments.com/spetsialnosti/povar http://www.originaly-dokuments.com/gorod/krasnodar http://www.originaly-dokuments.com/attestaty/attestat-za-11-klass http://www.originaly-dokuments.com/gorod/ekaterinburg http://www.originaly-dokuments.com/attestaty http://www.originaly-dokuments.com/spetsialnosti/bukhgalter http://www.originaly-dokuments.com/gorod/omsk originaly-dokuments.com/gorod/novosibirsk originaly-dokuments.com/gorod/sankt-peterburg www.originaly-dokuments.com/gorod/chelyabinsk https://originaly-dokuments.com/gorod/orjol www.originaly-dokuments.com/diplom-o-vysshem-obrazovanii/diplom-bakalavra https://originaly-dokuments.com/diplom-o-vysshem-obrazovanii/diplom-magistra originaly-dokuments.com/spetsialnosti/menedzher http://www.originaly-dokuments.com/diplom-o-srednem-spetsialnom-obrazovanii/diplom-kolledzha originaly-dokuments.com/diplom-o-srednem-spetsialnom-obrazovanii
купить свидетельство о браке
http://lands-diploms.com/goroda/perm.html aurus-diploms.com http://aurus-diploms.com/geography/kupit-diplom-v-volgograde.html www.aurus-diploms.com lands-diploms.com www.lands-diploms.com aurus-diploms.com www.aurus-diploms.com www.lands-diploms.com lands-diploms.com http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-tehnika.html http://http://aurus-diploms.com/geography/kupit-diplom-v-cherepovce.html www.lands-diploms.com aurus-diploms.com http://http://aurus-diploms.com/geography/michurinsk.html http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-yurista.html http://lands-diploms.com/goroda/tver.html www.lands-diploms.com www.aurus-diploms.com http://http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-geodezista.html lands-diploms.com http://http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-energetika.html www.lands-diploms.com aurus-diploms.com http://lands-diploms.com/goroda/vladimir.html http://http://lands-diploms.com/diplom-sssr.html http://aurus-diploms.com/diplom-vuza.html www.aurus-diploms.com aurus-diploms.com http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-tovaroveda.html aurus-diploms.com aurus-diploms.com http://aurus-diploms.com/geography/novoaltajsk.html lands-diploms.com http://http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-malyara.html www.aurus-diploms.com http://lands-diploms.com/goroda/volgograd.html http://http://lands-diploms.com/goroda/nizhnij-novgorod.html www.lands-diploms.com www.lands-diploms.com http://http://lands-diploms.com/goroda/tula.html aurus-diploms.com www.lands-diploms.com http://http://lands-diploms.com/specialnosti/stomatolog.html http://http://lands-diploms.com/goroda/mahachkala.html lands-diploms.com www.lands-diploms.com lands-diploms.com http://lands-diploms.com/specialnosti/ekonomist.html aurus-diploms.com lands-diploms.com www.lands-diploms.com http://http://aurus-diploms.com/geography/kupit-diplom-rostov-na-donu.html http://lands-diploms.com/goroda/barnaul.html www.aurus-diploms.com www.lands-diploms.com http://http://aurus-diploms.com/geography/kupit-diplom-v-saranske.html lands-diploms.com aurus-diploms.com http://http://lands-diploms.com/goroda/balashiha.html lands-diploms.com aurus-diploms.com http://lands-diploms.com/goroda/nizhnij-tagil.html http://http://aurus-diploms.com/geography/blagoveshhensk.html http://http://aurus-diploms.com/geography/kupit-diplom-v-krasnojarske.html http://http://lands-diploms.com/goroda/irkutsk.html www.lands-diploms.com http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-povara.html http://lands-diploms.com/goroda/ryazan.html http://http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-avtomehanika.html http://aurus-diploms.com/geography/kupit-diplom-v-cheljabinske.html www.lands-diploms.com http://http://aurus-diploms.com/kupit-diplom-medsestry.html www.lands-diploms.com диплом купить с занесением в реестр москва купить диплом с занесением в реестр отзывы http://https://archive-diplomy.com купить диплом с реестром купить диплом с регистрацией купить диплом без занесения в реестр купить диплом с занесением в реестр цена купить диплом занесенный реестр diploms-ukraine.com www.diploms-ukraine.com diploms-ukraine.com www.diploms-ukraine.com www.diploms-ukraine.com http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-berdyansk http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-cherkassy diploms-ukraine.com www.diploms-ukraine.com http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-kerch http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-kiev http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-kiev http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-kirovograd http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-nikopol http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-odessa http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-poltava http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-ternopol http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-vuza http://http://diploms-ukraine.com/kupit-diplom-zhitomir http://diploms-ukraine.com/meditsinskij-diplom http://http://diploms-ukraine.com/shkolnye-attestaty http://diploms-ukraine.com/svidetelstvo-o-brake http://diploms-ukraine.com/yurist https://6landik-diploms.ru 7arusak-diploms.ru www.8saksx-diploms.ru http://https://8arusak-diploms24.ru www.9saksx-diploms24.ru https://4russkiy365-diploms.ru www.5gruppa365-diploms.ru http://https://6rudik-diploms365.ru купить диплом ссср купить диплом киев купить диплом кировоград купить диплом ужгород купить свидетельство о браке
купить диплом фармацевта
https://gosznac-diplomy.com/diplom-s-reestromkupit-kupit https://gosznac-diplomy.com/kupit-diplom-vuza-rossii www.gosznac-diplomy.com http://https://gosznac-diplomy.com/kupit-diplom-v-moskve http://https://gosznac-diplomy.com/diplom-farmatcevta http://https://gosznac-diplomy.com/diplom-s-reestromkupit-kupit https://gosznac-diplomy.com/svidetelstvo-o-rozhdenii http://https://gosznac-diplomy.com/diplom-feldshera http://https://gosznac-diplomy.com/kupit-diplom-sssr http://https://gosznac-diplomy.com/diplom-stroitelya
купить диплом бакалавра
originality-diplomas.com
купить диплом о высшем образовании
rudiplomis24.com
купить аттестат за 11 класс
www.lands-diplom.com
купить диплом бакалавра
http://https://gosznac-diplom.com/ www.diploman-doci.com
купить диплом автомеханика
https://originality-diplomans.com/
купить диплом о среднем образовании
rudiplomista24.com
купить диплом фармацевта
diploma-asx.com
купить аттестат за 9 класс
http://https://gosznac-diplom24.com/ www.aurus-diplom.com
где купить диплом
https://originality-diplomans.com/
купить аттестат за 11 класс
https://rudiplomista24.com/
купить диплом кандидата наук
www.lands-diplom.com
купить диплом техникума
http://https://gosznac-diplom24.com/ https://diploman-doci.com/
купить диплом автомеханика
www.originality-diplomans.com
купить диплом врача
https://rudiplomista24.com/
купить свидетельство о браке
http://https://diploma-asx.com/
купить диплом о среднем специальном
www.gosznac-diplom.com https://aurus-diplom.com/
купить диплом специалиста
http://diplomsagroups.com/diplomy-po-specialnosti/diplom-feldshera.html www.originality-diploman24.com https://originality-diplomans.com/ Купить диплом медсестры https://originality-diploma24.com/купить-диплом-юриста Купить диплом института www.frees-diplomy.com novosibirsk.arena-diplomi24.com https://chelyabinsk.arena-diplomi24.com/ Купить диплом медсестры http://https://saratov.arena-diplomi24.com/ chelyabinsk.arena-diplomi24.com originality-diplomik.com https://originality-diplomiki.com/аттестат-школы www.premialnie-diplom24.com premialnie-diploms24.com www.premialnie-diplomx24.com www.premialnie-diplomix24.com Купить аттестат купить диплом в екатеринбурге купить диплом массажиста купить диплом о среднем образовании Купить диплом бакалавра Купить свидетельство о разводе www.radiploms.com radiplom.com radiplomy.com www.radiplomas.com www.frees-diplom.com Купить диплом массажиста Купить диплом юриста Купить диплом фельдшера Купить диплом педагога Купить диплом стоматолога new crypto casinos usa http://https://russiany-diplomix.com/kupit-diplom-ekaterinburg www.russiany-diplomx.com www.russiany-diplomana.com www.russiany-diploman.com www.russiany-diplomany.com https://russiany-diplomas.com/kupit-diplom-s-reestrom купить диплом в Красноярске Купить диплом Омск Купить аттестат 11 классов Купить диплом Екатеринбург Купить диплом отзывы Купить аттестат 11 классов www.rudiplomirovany.com http://http://rudiplomirovans.com/купить-диплом-новосибирск www.rudiplomirovana.com http://rudiplomisty.com/дипломы-по-профессии/диплом-врача-купить www.rudiplomis.com www.rudiplomista.com diploman-doci.com http://rudiplomista24.com/аттестат-11-классов rudiplomis24.com www.rudiplomirovan.com http://ru-diplomirovanie.com/купить-диплом-краснодар ru-diplomirovan.com Купить диплом Воронеж Купить диплом бухгалтера Купить свидетельство о разводе Купить диплом Новосибирск Купить диплом инженера Купить диплом Москва Купить диплом врача купить диплом в москве Купить диплом Казань Купить диплом бухгалтера Купить диплом Казань Купить диплом для иностранцев Купить диплом в СПБ www.diploman-doci.com http://https://lands-diplomy.com/svidetelstvo-o-razvode.html купить аттестат купить диплом колледжа ru-diplomirovans.com www.ru-diplomirovana.com http://https://ru-diplomirovany.com/купить-диплом-санкт-петербург ru-diplomirovanay.com http://https://ru-diplomirovannie.com/купить-диплом-новосибирск gosznac-diplomy.com Купить диплом бухгалтера Купить диплом техникума Купить диплом техникума Купить диплом Екатеринбург Купить диплом строителя Купить диплом Екатеринбург www.diplomsagroups.com купить диплом тренера Купить аттестат школы Купить свидетельство о рождении Купить диплом СССР Купить аттестат школы Купить диплом о среднем образовании Купить диплом Саратов Купить диплом в Краснодаре Купить диплом о среднем http://https://goznakov-diplom.com/diplom-sredne-spetcialnoe-obrazovanie goznakov-diploms.com goznakov-diplomy.com http://https://goznakov-diploma.com/kupit-diplom-saratov goznakov-diploman.com http://https://goznakov-diplomans.com/kupit-diplom-v-voronezhe www.goznakov-diplomx.com http://https://diploman-doci.com/diplom-kosmetologa